एचडीएफसी एमएफ द्वारा फंड के विलय का निवेशकों के लिए क्या मतलब है?

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तीन योजनाएं हैं एचडीएफसी लॉन्ग टर्म एडवांटेज फंड, एक ईएलएसएस योजना, जिसे 2018 में योजना के पुन: वर्गीकरण और युक्तिकरण अभ्यास के हिस्से के रूप में सदस्यता के लिए बंद कर दिया गया था; और दो क्लोज-एंडेड योजनाएं – एचडीएफसी ईओएफ – II – 1126 डी मई 2017 और एचडीएफसी ईओएफ – II – 1100 डी जून 2017, जो क्रमशः 14 जनवरी 2022 और 20 जनवरी 2022 को परिपक्व होने की उम्मीद है।

आईआईएफएल सिक्योरिटीज के हेड-प्रोडक्ट्स सुवजीत रे ने कहा कि जब यूनिटधारकों को निवेश की गई योजनाओं का दूसरे के साथ विलय हो जाता है, तो उन्होंने कहा: “एमएफ योजनाओं का विलय आमतौर पर निवेशकों के लिए चिंता का कारण नहीं होता है। प्रक्रिया अच्छी तरह से विनियमित है और विलय प्रक्रिया में सभी यूनिट धारकों के निवेश का सुरक्षित रूप से ध्यान रखा जाता है।”

उन्होंने कहा, “निवेशकों को हालांकि जीवित योजना की प्रकृति पर ध्यान देना चाहिए यानी योजना का नाम/श्रेणी क्या है जो विलय के बाद बनी रहेगी। यदि वे पहले से मौजूद एक्सपोजर के कारण किसी अन्य श्रेणी में निवेश करने के इच्छुक नहीं हैं या उस श्रेणी को पसंद नहीं करते हैं, तो वे बाहर निकलने या अधिक उपयुक्त योजना में स्विच करने पर विचार कर सकते हैं।”

तीनों मर्ज की गई एचडीएफसी योजनाओं के निवेशकों को अपने निवेश को भुनाने के लिए 30-दिन की एक लोड-मुक्त निकास खिड़की दी गई है, यदि वे चाहते हैं। ईएलएसएस योजना और – एचडीएफसी ईओएफ – II – 1126 डी मई 2017 के लिए, अंतिम तिथि 14 जनवरी, 2022 है, जबकि एचडीएफसी ईओएफ – II – 1100 डी जून 2017 के लिए विंडो 20 जनवरी, 2022 तक खुली है। एचडीएफसी लार्ज के यूनिटधारक और मिड-कैप फंड, जिसके साथ अन्य योजनाओं का विलय किया गया है, को भी 20 जनवरी, 2022 तक छोड़ने का विकल्प दिया गया है, इस योजना की सभी विशेषताओं के बावजूद एचडीएफसी एमएफ के अनुसार अपरिवर्तित रहेगा। निवेशक बाद में एग्जिट लोड, यदि कोई हो, के साथ बाहर निकलने का विकल्प चुन सकते हैं।

मौलिक गुण

विलय होने वाले सभी तीन फंड काफी लार्ज-कैप उन्मुख हैं, जबकि एचडीएफसी लार्ज और मिड कैप का भी मिड-कैप में सार्थक निवेश है, क्योंकि इस श्रेणी में लार्ज और मिड कैप शेयरों में से प्रत्येक में 35% का न्यूनतम निवेश अनिवार्य है।

जियोजित फाइनेंशियल सर्विसेज के आंकड़ों के अनुसार, “एचडीएफसी लार्ज एंड मिडकैप फंड वर्तमान में लार्ज कैप में 52% और मिड कैप में 42% के आवंटन पर चलता है। लेकिन इस योजना के साथ विलय के लिए सूचीबद्ध 3 योजनाओं में लार्ज कैप (86%) में अधिक आवंटन है और पोर्टफोलियो के मध्य और छोटे खंड (13%) में केवल नाममात्र का आवंटन है।

स्टॉक चयन के लिए बड़े ब्रह्मांड के पीछे, एचडीएफसी लार्ज और मिड-कैप फंड अन्य फंडों की तुलना में अच्छी तरह से विविध दिखते हैं। वैल्यू रिसर्च के आंकड़ों के मुताबिक, फंड के शीर्ष 10 शेयरों और शीर्ष तीन क्षेत्रों में पोर्टफोलियो एक्सपोजर क्रमश: 33 फीसदी और 45 फीसदी रहा है। अन्य फंडों में एक्सपोजर 50 फीसदी से अधिक रहा है।

एचडीएफसी लार्ज और मिड-कैप फंड ने कैसा प्रदर्शन किया है, इस पर नजर रखने के लिए, हमने मॉर्निंगस्टार से अपसाइड कैप्चर रेशियो देखा। अनुपात जो दर्शाता है कि क्या किसी दिए गए फंड ने बेहतर प्रदर्शन किया है – बाजार की ताकत की अवधि के दौरान एक व्यापक बाजार बेंचमार्क से अधिक प्राप्त किया है, 100 की श्रेणी (उच्चतर बेहतर) पर 109 पर रहा है।

हालांकि, फंड के लिए ड्रॉडाउन, जो एक विशिष्ट अवधि के दौरान शिखर और उसके बाद के गर्त के बीच एक योजना के प्रतिशत में गिरावट को मापता है, 31 मार्च, 2020 को समाप्त चार महीनों के दौरान -28.69 प्रतिशत की श्रेणी के औसत से -30.44 प्रतिशत अधिक था। .

एचडीएफसी लार्ज एंड मिड-कैप फंड का प्रबंधन गोपाल अग्रवाल 16 जुलाई, 2020 से कर रहे हैं।

एचडीएफसी म्यूचुअल फंड में शामिल होने से पहले उन्होंने डीएसपी म्यूचुअल फंड, टाटा एएमसी, मिरे एसेट म्यूचुअल फंड और एसबीआई म्यूचुअल फंड के साथ काम किया है।

एचडीएफसी लार्ज और मिड कैप फंड

हालांकि शॉर्ट टर्म में फंड का प्रदर्शन प्रभावशाली रहा है, लेकिन लॉन्ग टर्म में इसने रिलेवेंट इंडेक्स या कैटेगरी से बेहतर प्रदर्शन नहीं किया है।

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हालांकि शॉर्ट टर्म में फंड का प्रदर्शन प्रभावशाली रहा है, लेकिन लॉन्ग टर्म में इसने रिलेवेंट इंडेक्स या कैटेगरी से बेहतर प्रदर्शन नहीं किया है।

निवेशकों को क्या करना चाहिए?

विलय की जा रही योजनाओं में निवेशकों द्वारा ध्यान देने योग्य महत्वपूर्ण बिंदुओं में से एक श्रेणी बदलाव है। जब इन योजनाओं का विलय किया जाता है, तो नई योजना का मिडकैप में अधिक जोखिम हो सकता है, योजना के आदेश को पूरा करने के लिए, इस प्रकार समग्र जोखिम स्तर में वृद्धि हो सकती है।

जियोजित फाइनेंशियल सर्विसेज में निवेश सलाहकार के प्रमुख जीवन कुमार ने कहा, “हालांकि जोखिम-ओ-मीटर इन सभी चार योजनाओं के लिए समान जोखिम स्तर दिखाता है, लेकिन अस्थिरता का स्तर अलग-अलग होता है। इसलिए, जो लोग अपने निवेश में अधिक जोखिम नहीं उठा सकते, वे किसी भी लार्ज-कैप उन्मुख योजना में स्थानांतरित हो सकते हैं। अन्यथा, मौजूदा योजना में निवेशित रहने और विलय को स्वीकार करने में कुछ भी गलत नहीं है।”

मोटिसन्स शेयर्स प्राइवेट लिमिटेड के फंड मैनेजर हरीश शर्मा ने अस्थिरता की ओर इशारा करते हुए कहा, “नए बदलावों को देखते हुए इन योजनाओं के मिड कैप और स्मॉल कैप बैलेंसिंग में बड़े बदलाव के कारण अगली दो तिमाहियों का प्रदर्शन अस्थिर होगा। लेकिन लंबी अवधि के निवेशक गोपाल अग्रवाल को देखते हुए यूनिट्स को होल्ड कर सकते हैं, एचएलएमएफ के फंड मैनेजर का ट्रैक रिकॉर्ड अच्छा है।”

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