एनएफओ को ना कहने के 5 कारण

[ad_1]

उन्होंने पूंजी बाजार में उत्साहित भावनाओं का फायदा उठाया। ये रोलआउट मल्टी-कैप फंड, फ्लेक्सी-कैप फंड, मिड-कैप फंड, वैल्यू फंड, सेक्टर और थीमैटिक फंड, बैलेंस्ड एडवांटेज फंड, पैसिव फंड (इंडेक्स फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड), इंटरनेशनल फंड ऑफ फंड्स (एफओएफ) हैं। और कुछ ऋण-उन्मुख योजनाएं।

इससे अधिक सक्रिय और निष्क्रिय दोनों तरह की विभिन्न योजनाओं के माध्यम से 75,000 करोड़ रुपये जुटाए गए। ऐसा प्रतीत होता है कि निवेशक, शायद एनएफओ को सस्ता मान रहे हैं, इसके लिए गिर गए हैं 10 एनएफओ प्रस्ताव।

यह ऐसे समय में है जब पारंपरिक निवेश पर ब्याज दरें कम हैं और मुद्रास्फ़ीति पैसे की क्रय शक्ति को नष्ट कर बिगाड़ रही है।

लेकिन, हमारा मानना ​​है कि एनएफओ को ना कहने के कुछ अच्छे कारण हैं…

# 1 सभी एनएफओ अद्वितीय नहीं हैं

आप देखिए, म्यूचुअल फंड योजनाओं के लिए सेबी के वर्गीकरण और युक्तिकरण दिशानिर्देशों के बाद, अधिकांश फंड हाउस एनएफओ के साथ अपने उत्पाद टोकरी में अंतराल को भरने की कोशिश कर रहे हैं।

व्यवस्थित शब्दों में, वे केवल अंतर्निहित निवेश रणनीति और पोर्टफोलियो हमेशा अद्वितीय होने के बिना उत्पादों को फिर से संरेखित और पुन: बंडल करने का प्रयास कर रहे हैं।

अधिक योजनाओं के साथ, फंड मैनेजर जो पहले से ही 5-7 योजनाओं (कुछ बड़े एयूएम के साथ) का प्रबंधन कर रहे हैं, उन पर और बोझ पड़ता है।

इससे उनके लिए एक अद्वितीय अंतर्निहित पोर्टफोलियो का मालिक होना भी मुश्किल हो जाता है।

अंतर्निहित पोर्टफोलियो में संबंधित सुरक्षा की संरचना में कुछ हद तक क्या परिवर्तन होता है।

इस प्रकार, जब आप एनएफओ से संपर्क कर रहे होते हैं, तो आपको योजना की मूलभूत विशेषताओं का अध्ययन करने की आवश्यकता होती है, मुख्य रूप से परिसंपत्ति आवंटन, इसमें निवेश की जाने वाली प्रतिभूतियों का प्रकार, फंड की निवेश रणनीति, इसका निवेश उद्देश्य, अन्य बातों के अलावा।

सिर्फ इसलिए कि एनएफओ यहां पेश किए जाते हैं, आंख मूंदकर इसे सब्सक्राइब न करें 10.

विचार करें कि क्या यह योजना वास्तव में आपके पोर्टफोलियो में मूल्य जोड़ सकती है। यदि आप पहले से ही उसी श्रेणी और उप-श्रेणी के कुछ बेहतरीन म्यूचुअल फंड के मालिक हैं, तो आपको उस एनएफओ की आवश्यकता नहीं है।

#2 बाजार की गति के अनुकूल होने पर अधिकांश एनएफओ लॉन्च किए जाते हैं

क्या आपने फंड हाउसों को योजनाएं शुरू करते देखा है, जब बाजार में काफी सुधार हुआ है? बहुत से नहीं, है ना?

यह थोड़ा चिंताजनक है क्योंकि अधिकांश फंड हाउस अपने एनएफओ को बाजार के उत्साहपूर्ण चरण के दौरान लॉन्च करते हैं। तब तक, हो सकता है कि बाजार की तेजी ने आपको उत्साहित कर दिया हो, एक तथ्य जो म्युचुअल फंड घरानों को पता है। इस प्रकार, वे ऐसे समय में एनएफओ जारी करते हैं।

इसके अलावा, ज्यादातर निवेशक आमतौर पर बाजार से जुड़े उपकरणों में निवेश करते हैं, जब भविष्य उज्ज्वल दिखता है, न कि निराशा और कयामत के परिदृश्य में।

नतीजतन, एनएफओ दौर करते हैं जब बाजार नई ऊंचाई पर पहुंच गया है, मूल्यांकन बढ़ा हुआ दिखता है, और सुरक्षा का मार्जिन संकीर्ण है।

इस प्रकार, संबंधित फंड मैनेजर के पोर्टफोलियो का निर्माण करते समय अच्छे सौदे मिलने की संभावना सीमित है।

कुछ त्वरित लाभ उत्पन्न करने के लिए, वे लिस्टिंग लाभ प्राप्त करने के लिए आईपीओ (या एंकर निवेशकों के रूप में खड़े) की सदस्यता लेते हैं। हालांकि, जोखिम तब होता है जब ये आईपीओ लिस्टिंग लाभ पोस्ट करने में विफल हो जाते हैं या बाजार गिर जाता है।

अक्सर, ऐसे फंडों का एनएवी भी हिट होता है और ऑफर मूल्य से नीचे गिर जाता है 10.

तो, बाजार के एक रोमांचक चरण में लॉन्च किए गए एनएफओ के साथ भ्रमित न हों। जब आपकी भावनाएँ ऊँची हों और बाज़ार नई ऊँचाइयों को छू रहे हों तो कभी भी निवेश न करें।

बेतहाशा बुलिश होना आपको महंगा पड़ सकता है। इतिहास ने साबित कर दिया है कि सभी एनएफओ निवेशकों के लिए दौलत नहीं बना पाए हैं।

#3 निवेश की लागत अधिक हो सकती है

प्रत्येक म्यूचुअल फंड योजना का प्रबंधन करने के लिए, एक म्यूचुअल फंड हाउस बिक्री और विपणन व्यय, प्रशासनिक व्यय, निवेश प्रबंधन शुल्क, रजिस्ट्रार शुल्क, संरक्षक शुल्क, लेखा परीक्षा शुल्क इत्यादि लेता है।

ऐसी सभी लागतों को सामूहिक रूप से योजना के कुल व्यय अनुपात (टीईआर) में शामिल किया जाता है। यह संबंधित योजना की दैनिक शुद्ध संपत्ति के प्रतिशत के रूप में लगाया जाता है। दूसरे शब्दों में, टीईआर का योजना के शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) पर असर पड़ता है।

नियामक दिशानिर्देशों के अनुसार, अधिकतम टीईआर एक सक्रिय रूप से प्रबंधित इक्विटी-उन्मुख योजना और ऋण-उन्मुख योजना लगा सकती है, क्रमशः 2.25% और 2.00% है।

दूसरी ओर, निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड और क्लोज-एंडेड फंड के लिए, टीईआर 1% है। जैसे-जैसे संबंधित योजना का एयूएम बढ़ता है, कम टीईआर लगाया जाता है।

इसके अलावा, सेबी के नियम म्युचुअल फंड हाउसों को 30 आधार अंक (बीपीएस) तक अधिक चार्ज करने की अनुमति देते हैं, यदि नया प्रवाह शीर्ष -30 शहरों (बी 30) शहरों से परे खुदरा निवेशकों से आता है। यह अनिवार्य रूप से छोटे टियर 2 और टियर 3 शहरों से आमद को प्रोत्साहित करने के लिए किया जाता है।

एनएफओ के मामले में, शुरू में, चूंकि म्यूचुअल फंड योजना का एयूएम आकार छोटा हो सकता है, आप उच्च टीईआर वहन कर सकते हैं। फंड हाउस के पास नियामक दिशानिर्देशों के अनुसार ऐसा करने की छूट है।

याद रखें, योजना पर लगाया गया एक उच्च टीईआर आपके समग्र रिटर्न को प्रभावित कर सकता है, कम से कम जब तक योजना का आकार बढ़ता है और यह सराहनीय प्रदर्शन करता है।

#4 एनएफओ के पास भरोसा करने के लिए कोई ट्रैक रिकॉर्ड नहीं है

एक एनएफओ का प्रदर्शन ट्रैक रिकॉर्ड नहीं होता है और एक सूचित निर्णय लेने का एकमात्र तरीका योजना सूचना दस्तावेज़ (एसआईडी) में आपके पास मौजूद जानकारी से है।

इसका मतलब है कि आपको, निवेशक को, योजना के निवेश उद्देश्य, इसके जोखिम लक्षण, परिसंपत्ति आवंटन, यह कहां निवेश करेगा, निवेश की रणनीति का पालन करना होगा, यह अपने प्रदर्शन को कैसे बेंचमार्क करेगा, और कौन प्रबंधित करेगा, इसे अच्छी तरह से समझना होगा। इससे पहले कि आप एनएफओ की सदस्यता ले सकें, कई अन्य पहलुओं के साथ योजना।

जब आप किसी संबंधित श्रेणी के अधिकांश एसआईडी और म्यूचुअल फंड की उप-श्रेणी के माध्यम से जांचते हैं, तो आपको अपने पोर्टफोलियो के लिए सबसे अच्छा अंतर करना चुनौतीपूर्ण हो सकता है। इसके अलावा, आप निर्णय लेने के लिए केवल उसी फंड हाउस की अन्य म्यूचुअल फंड योजनाओं के प्रदर्शन पर भरोसा नहीं कर सकते।

लेकिन जब एक मूल्यांकन योग्य प्रदर्शन ट्रैक रिकॉर्ड (कम से कम तीन वर्षों का) होता है, तो एक उपयुक्त विकल्प बनाना काफी आसान हो जाता है।

यदि लंबी अवधि का डेटा उपलब्ध है, तो आप यह भी मूल्यांकन कर सकते हैं कि फंड ने बाजार के चरणों (बैल, भालू और समेकन) में कैसा प्रदर्शन किया है, ताकि यह जांचा जा सके कि फंड ने रिटर्न दिया है।

इससे जोखिम के स्तर की तुलना में योजना के प्रतिफल का आकलन करना संभव हो जाता है। लेकिन एनएफओ के मामले में, विवेकपूर्ण चुनाव करने के लिए आपके पास इस महत्वपूर्ण मात्रात्मक डेटा तक पहुंच नहीं है।

#5 आपके पास चुनने के लिए मौजूदा म्युचुअल फंड योजनाएं हैं

रिलेशनशिप मैनेजर, म्यूचुअल फंड डिस्ट्रीब्यूटर या निवेश सलाहकार अक्सर इस बात पर जोर देते हैं कि एनएफओ बहुत अच्छा है क्योंकि यह एक बड़े एयूएम वाले फंड हाउस की पेशकश है और/या इसे एक स्टार फंड मैनेजर द्वारा प्रबंधित किया जाएगा।

आपको प्रतिवाद करना चाहिए कि छोटे एयूएम वाले कई अन्य फंड हाउस हैं और अपेक्षाकृत लोकप्रिय फंड मैनेजरों द्वारा प्रबंधित किए जाते हैं जिनकी मौजूदा योजनाएं उनकी निवेश प्रक्रिया और प्रणालियों द्वारा समर्थित शानदार रिटर्न देने के लिए अच्छी तरह से तैयार हैं।

मौजूदा म्युचुअल फंड योजनाएं जिन्होंने तीन साल पूरे कर लिए हैं और बाजार के चरण देखे हैं, एक बेहतर विकल्प हो सकता है। फंड मैनेजर के पास एक मजबूत पोर्टफोलियो हो सकता है जो समय की कसौटी पर खरा उतरा हो।

जबकि पिछला प्रदर्शन जरूरी नहीं कि भविष्य के रिटर्न का संकेत हो, यह कम से कम साक्ष्य के रूप में खड़ा होता है या इंगित करता है कि आपको संबंधित मौजूदा योजना में निवेश करने पर विचार करना चाहिए या इसे चूकना चाहिए।

जब आप अपने पोर्टफोलियो में जोड़ने के लिए मौजूदा म्यूचुअल फंड योजनाओं पर विचार कर रहे हों, तो उनका मूल्यांकन निम्नलिखित मानकों पर करें:

  • विभिन्न समयावधियों में रिटर्न – 3 महीने, 6 महीने, 1 साल, 2 साल, 3 साल, 5 साल, 10 साल और स्थापना के बाद से।
  • इक्विटी उन्मुख योजनाओं के मामले में बाजार के चरणों (यानी बुल और बियर चरणों) में प्रदर्शन।
  • ऋण-उन्मुख योजनाओं के मामले में ब्याज दर चक्रों (ऊपर और नीचे) में प्रदर्शन।
  • जोखिम अनुपात (मानक विचलन, शार्प, सॉर्टिनो, आदि)
  • योजना का एयूएम और व्यय अनुपात।
  • पोर्टफोलियो की विशेषताएं। इक्विटी फंड के मामले में, टॉप -10 होल्डिंग्स, टॉप -5 सेक्टर एक्सपोजर, पोर्टफोलियो कितना केंद्रित / विविध है, बाजार पूंजीकरण पूर्वाग्रह, निवेश की शैली- मूल्य, विकास, या मिश्रण – और पोर्टफोलियो टर्नओवर। डेट फंड के मामले में, औसत मैच्योरिटी, संशोधित अवधि और डेट पेपर की गुणवत्ता।
  • फंड मैनेजमेंट टीम की गुणवत्ता (फंड मैनेजर का अनुभव, उनके द्वारा मैनेज की जाने वाली स्कीमों की संख्या, इन स्कीमों का ट्रैक रिकॉर्ड, रिसर्च टीम का अनुभव।
  • और निवेशकों की गाढ़ी कमाई के प्रबंधन में म्यूचुअल फंड हाउस की समग्र दक्षता यानी वास्तव में प्रदर्शन करने वाले एयूएम का अनुपात।

यदि निवेश की रणनीति और फंड मैनेजर द्वारा की गई कॉल आने वाले समय में सही साबित होती है, तो यह संभावित रूप से आपको सम्मानजनक रिटर्न दे सकती है।

अंतिम शब्द…

आगे बढ़ते हुए, जैसे-जैसे म्यूचुअल फंड हाउस अधिक योजनाएं लॉन्च करते हैं, उस नए फंड को अपने पोर्टफोलियो में जोड़ने की गलती न करें जो कि 10 प्रस्ताव जब तक कि यह बिल्कुल अनोखा न हो और कुछ गणना जोखिम लेने के योग्य न हो।

अवसरवादी फंड हाउसों, उनके रिलेशनशिप मैनेजरों और म्यूचुअल फंड वितरकों/निवेश सलाहकारों को मात दें। वे आपको मूर्ख समझते हैं और आपकी कीमत पर अपना व्यवसाय बढ़ाना चाहते हैं। जो कुछ भी पेश किया जाता है, चाहे वह एनएफओ हो, आईपीओ हो या निवेश सलाह हो, यूरिपिड्स के शब्दों में, ‘हर बात पर सवाल’.

अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाएं बुद्धिमानी से उन निवेशों पर विचार करके जो आपके जोखिम प्रोफ़ाइल, निवेश उद्देश्य, आपके वित्तीय लक्ष्यों और उन अनुमानित वित्तीय लक्ष्यों के आने से पहले के समय के लिए उपयुक्त हों।

अपने पोर्टफोलियो में अति-विविधता समाप्त न करें। अति-विविधीकरण एक बिंदु से अधिक धन बनाने में मदद नहीं करता है। यह केवल पोर्टफोलियो को भारी बनाता है, निगरानी के बोझ को बढ़ाता है, और जरूरी नहीं कि आपके पोर्टफोलियो के जोखिम को कम करे।

अंतिम लेकिन कम से कम नहीं, चाहे वह म्यूचुअल फंड हो, स्टॉक हो, बॉन्ड हो, या जमा हो, सबसे अच्छे लोगों पर शून्य।

और एक बार निवेश करने के बाद, इसे अपने पोर्टफोलियो की समीक्षा और निगरानी करने के लिए एक बिंदु बनाएं। यह सुनिश्चित करेगा कि आप उन अनुमानित वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने के लिए ट्रैक पर हैं।

हैप्पी इन्वेस्टमेंट!

यह लेख द्वारा लिखा गया है व्यक्तिगत एफ एन – मुंबई स्थित एक वित्तीय योजना और म्यूचुअल फंड अनुसंधान फर्म जो निवेश पर निष्पक्ष और ईमानदार राय देने के लिए जानी जाती है।

यह लेख से सिंडिकेट किया गया है इक्विटीमास्टर.कॉम

की सदस्यता लेना टकसाल समाचार पत्र

* एक वैध ईमेल प्रविष्ट करें

* हमारे न्यूज़लैटर को सब्सक्राइब करने के लिए धन्यवाद।

एक कहानी कभी न चूकें! मिंट के साथ जुड़े रहें और सूचित रहें।
डाउनलोड
हमारा ऐप अब !!

.

[ad_2]

Source link

Leave a Comment